近日，有媒体报道称，国家集成电路产业投资基金(二期)(以下简称大基金二期)将于3月底开始实质性投资。与一期相比，大基金二期资金规模明显增加，资金来源更加多样化。大型基金二期吸引了中央财政基金、地方政府背景基金、中央企业基金、民营企业基金、集成电路等资金投资，其中财政部投资225亿元，占11.02%，中国烟草认缴150亿元，三大运营商共缴125亿元。
那么，哪些集成电路公司，特别是上市公司，预计将获得大型基金二期投资呢？大型基金二期成立后，预计国内芯片独立可控过程将加快，重点关注行业领先股票，重点关注芯片制造、设备材料、芯片设计、包装测试等产业链环节，支持行业骨干龙头企业做大做强。
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生产线、设备和材料或重点
《国家集成电路产业发展推广纲要》（以下简称《纲要》）的目标是：到2030年，集成电路产业链的主要环节达到国际先进水平，一批企业进入国际第一梯队。
设立大型基金，重点投资芯片制造业，兼顾芯片设计、包装测试、设备和材料等行业。
制造业仍然是大型基金投资的焦点。根据大纲，一些业内人士认为，虽然大型基金在早期投资了中芯国际、华力微电子、长江存储等，但鉴于集成电路制造的重要性和重大投资，大型基金将继续支持这些公司和更多的相关公司。
据公开资料显示，在仓储制造领域，除长江仓储外，赵毅创新合肥长信近期参与DRAM进展良好。赵毅创新最近在接受机构调查时表示，公司与合肥长信签署了3亿元债转股协议。随后，公司将根据合肥长信融资计划确定投资情况。
此外，结合大基金之前的公开声明和市场分析师的观点，设备和材料很可能是大基金二期投资的重点。
2019年9月3日，半导体集成电路零部件行业峰会在佛山举行，丁文武在会议上透露，大型基金第二阶段是支持领导者，将保持高强度的持续支持，加快光刻机、化学机械研磨设备等核心设备和关键部件的投资布局；第二，集团出海，培育中国大陆应用材料或东电子企业幼苗；三是加快设备从验证到批量采购的过程，为当地设备材料企业争取更多的市场机遇。
在a股公司中，除了北方华创、长川科技、中微公司、精测电子、万业等已获得大基金一期投资的赛腾股份、天通股份、华兴源创等半导体设备业务的公司相当有趣。
在半导体材料方面，光刻胶、靶材、硅片等重要材料领域的公司不断受到市场的关注。
在靶材领域，江丰电子在部分产品上实现了国产替代。在硅片领域，中环股份拥有成熟的8英寸半导体硅片供应能力。a股光刻胶概念股军团特别庞大
但也有业内人士提醒，光环下，很多公司的光刻胶只是用来的LED/LCD在该领域，它不能被称为半导体光刻胶公司，投资价值是不同的。即使该产品已应用于集成电路包装领域，但在技术难度上仍不同。对于光刻胶概念股，投资者也需要擦亮眼睛，仔细筛选。
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15只高ROE小市值优股有望受益
此外，通过对大型基金一期持有的18家上市公司的分析，发现公司的规模、业绩和研发投资强度具有明显的特点。与第一阶段相比，第二阶段更注重行业的整体协调发展+填补技术空白。大基金二期有望加快芯片产业发展，进一步提高产业盈利能力。
根据条件，最新市值低于300亿，2019年前三季度净资产收益率超过5%，R&D投资强度超过10%。经过筛选，圣邦股份、星网瑞捷股份、京晨股份、北京君正股份等15股浮出水面。
除上述4股外，其余11股市值均低于100亿元，包括富汉伟、鼎鑫通讯等。从盈利能力来看，2019年前三季度6股净资产收益率超过10%，科技创新板公司聚辰股份最高，超过20%，中英电子股份接近15%，圣邦股份和星网瑞捷股份超过12%。科技创新板公司宝兰德研发投资最高，30%以上，景嘉微、景晨股份20%以上。
在上述15股中，北京君正在2019年净利润增长最高，预计将超过300%。2019年康拓红外、乐信科技、富汉伟等5股净利润增长50%以上。在最近三个交易日陆股通持股净流出的背景下，圣邦股份逆势增仓，最新持股比例为1.48%，比三天前增加0.03个百分点。此外，去年第三季度，北京君正、圣邦股份、星网锐捷获得社保基金增持。
来源: 同花顺金融研究中心
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